文章來源：miningreview | 翻譯：世界鉑金投資協(xié)會(huì)
鉑族金屬因其廣泛的工業(yè)、醫(yī)療和電子應(yīng)用而備受重視。貴金屬顧問Davis博士解釋了南非鉑族金屬礦山供應(yīng)量長(zhǎng)期持續(xù)下降的影響。在這種環(huán)境下，由于氣候變化帶來的壓力越來越大，鉑金和鉑族金屬的需求也越來越大。南非擁有世界上80%以上的鉑金儲(chǔ)備，是全球最大的鉑族金屬生產(chǎn)國之一。這些金屬被廣泛用于各種不同的應(yīng)用和行業(yè)，包括現(xiàn)有的和未開發(fā)的項(xiàng)目，涵蓋汽車、電動(dòng)燃料電池技術(shù)和奢侈品行業(yè)。鉑金是世界上最稀有的金屬之一，具有獨(dú)特的品質(zhì)，使其在幾個(gè)不同的需求領(lǐng)域具有很高的價(jià)值。它獨(dú)特的物理和催化性能已經(jīng)確立了它在工業(yè)應(yīng)用中的作用。同時(shí)，其獨(dú)特的貴金屬屬性也使其成為首飾金屬的首選。2021年全球鉑金市場(chǎng)規(guī)模為73億美元，預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到114.5億美元，從2022年到2030年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為5.13%。然而，在Davis看來，南非很可能會(huì)錯(cuò)過利用其需求的機(jī)會(huì)。在過去的兩年里，鉑族金屬的供需和價(jià)格一直在波動(dòng)。由于新冠疫情以及英美鉑業(yè)轉(zhuǎn)爐廠的故障，供應(yīng)受到了不同程度的干擾，導(dǎo)致庫存大量積壓，超過100萬盎司。“我認(rèn)為，鉑礦供應(yīng)的下降是由多種因素共同造成的。這些因素包括隨著時(shí)間的推移，三個(gè)礦層品位的下降，儲(chǔ)量的不平等消耗，以及鉑族金屬礦脈的開采混合比例與UG2礦脈的更高開采比例的歷史演變(與麥倫斯基礦相比，UG2礦脈的鉑金品位較低)。“值得注意的是，還有其他因素可能會(huì)加速鉑金供應(yīng)的下降，特別是南非國家電力公司Eskom能源危機(jī)導(dǎo)致鉑族金屬供應(yīng)量的下降。他說，在這種情況下，鉑金將持續(xù)短缺，這將給價(jià)格帶來上行壓力。此外，礦山供應(yīng)的減少將加速鉑金進(jìn)入總體市場(chǎng)短缺狀態(tài)。Davis補(bǔ)充說，供應(yīng)的下降和壓倒性的需求是形成“完美風(fēng)暴”的公式。Davis說："由于鉑金市場(chǎng)進(jìn)入短缺狀態(tài)，因而刺激鉑族金屬價(jià)格走高，我們可以預(yù)期鉑金的價(jià)格將繼續(xù)大幅高于其有史以來的最高價(jià)格2253美元/盎司。"綠色能源
通過使用質(zhì)子交換膜(PEM)工藝，鉑金被用于氫電解槽的生產(chǎn)，這是獲得氫氣零排放應(yīng)用的關(guān)鍵。據(jù)世界鉑金投資協(xié)會(huì)(WPIC)估計(jì)，到2030年，來自質(zhì)子交換膜電解槽的鉑金需求可能達(dá)到40萬至130萬盎司。
投資公司Capital.com的證券市場(chǎng)分析師Indrabati Lahiri報(bào)告："這是一個(gè)巨大的飛躍，有可能推動(dòng)鉑金成為綠色轉(zhuǎn)型中最關(guān)鍵的金屬之一，與銅和銀一樣。"
另一方面，鉑礦供應(yīng)仍是一個(gè)關(guān)鍵問題。盡管在過去30年左右的時(shí)間里，礦山供應(yīng)以約1.7%的復(fù)合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)，2019年的礦山供應(yīng)約為690萬盎司，但投資者擔(dān)心這可能還不夠。
“這是因?yàn)閷?duì)綠氫的需求可能需要每年增加約100萬盎司的鉑金供應(yīng)量，無論從哪方面來看，這都是一個(gè)艱巨的任務(wù)。雪上加霜的是，鉑金的礦石儲(chǔ)備置換資本歷來都很低，這使得情況變得更加復(fù)雜?！?/p>
醫(yī)療保健必需品
鉑金是一種貴金屬，自20世紀(jì)70年代初以來一直被用于各種藥物和醫(yī)療器械。由于其無毒性，這種金屬在生產(chǎn)心臟起搏器、醫(yī)用導(dǎo)管、支架甚至癌癥療法方面也一直很有用。據(jù)《國際癌癥研究和治療雜志》報(bào)道，世界上50%以上的抗癌藥物都使用了鉑基化合物。據(jù)估計(jì)，全世界每年會(huì)安裝70萬個(gè)心臟起搏器，由于這些社會(huì)經(jīng)濟(jì)因素，鉑金在這個(gè)市場(chǎng)的應(yīng)用和需求可能會(huì)增加。
人工耳蝸的需求在2016年達(dá)到了每年7.5萬個(gè)，預(yù)計(jì)這一數(shù)據(jù)也將上升。莊信萬豐(Johnson Matthey)是一家制造用于人工耳蝸部件的高檔鉑金絲和鉑金片的全球供應(yīng)商，預(yù)計(jì)到2023年，人工耳蝸植入物的需求數(shù)字可能會(huì)增長(zhǎng)到每年17.5萬多。
鈀金供應(yīng)量的比較
2006年至2019年期間，全球鈀礦供應(yīng)的復(fù)合年增長(zhǎng)率(CAGR)下降了1.8%。南非鈀金供應(yīng)量復(fù)合年增長(zhǎng)率下降了2.4%，而俄羅斯礦山的供應(yīng)量同期下降了2.8%。鈀和鉑之間的價(jià)格不匹配促使汽車制造商在汽油車中用鈀金替代鉑金。
根據(jù)Coin Price的最新長(zhǎng)期預(yù)測(cè)，鈀金價(jià)格將在2023年中期達(dá)到2000美元，然后在2024年中期達(dá)到2500美元。鈀金將在2025年升至3000美元，2026年升至4000美元，2028年升至5000美元。
銥
盡管銥有廣泛的用途，主要用于高性能合金，但全球每年銥的產(chǎn)量?jī)H為7噸左右。因此，潛在的問題是，銥在低碳能源系統(tǒng)中是生產(chǎn)綠氫（通過電解水產(chǎn)生）的重要原料之一。由銥和鉑制成的催化劑（目前通常是65%的銥和35%的鉑金）對(duì)于當(dāng)前最流行的電解槽技術(shù)（質(zhì)子交換膜系統(tǒng)）至關(guān)重要。伍德麥肯茲(Wood Mackenzie)的一份金屬和礦業(yè)報(bào)告稱，“鉑金需求的潛在增長(zhǎng)看起來是可控的，但銥面臨的挑戰(zhàn)可能更大。到2023年，全球銥總產(chǎn)量將達(dá)25.5萬盎司左右?！?/section>預(yù)計(jì)到2030年，1盎司銥的價(jià)格最低水平將達(dá)到0.19美元，最高水平將達(dá)到0.23美元，2030年全年的平均價(jià)格為0.20美元。南非鉑族金屬礦業(yè)并不安全;該行業(yè)過去曾面臨無數(shù)挑戰(zhàn)，多年來一直缺乏擴(kuò)張和礦石儲(chǔ)備置換資金。（原文錯(cuò)誤，銥價(jià)目前4600美元/盎司）Davis總結(jié)道：“投資和政治環(huán)境不利于投入大量資金，投資者明顯缺乏興趣。考慮到資金的可用性，至少需要5到10年的時(shí)間來提高鉑族金屬的新產(chǎn)能?！保▉碓矗簃iningreview）
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